《投资者网》特约国金证券(600109,股吧)分析师毛锐
周一三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，大小指数出现分化，沪指震荡下探，之后虽有所企稳，但整个上午仍处于平盘线下方。创业板指则震荡攀升。一度涨超2%。午后，三大指数均呈现缓慢爬升态势，沪指翻红。尾盘阶段，指数继续保持强势。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以涨0.41%、0.97%、涨2.38%报收。盘面上，个股涨跌比2811:1361，涨停股（剔除ST和未开板次新股）86家，显示市场情绪较高，赚钱效应偏强，两市成交额10094亿，较前一交易日增量0.65%。北上资金小幅净流入逾45亿。
昨天早评中提到，“在当前市场风险偏好处于较高水平下，叠加周初往往是市场情绪相对较高的时段，预计短线市场还有进一步上攻的动能，再创新高应该是没什么悬念”。从周一指数的走势来看，深成指和创业板指已经如期创出反弹新高，沪指虽相对偏弱，但也保持在5日均线上方运行，平均股价指数则涨超2%，更是再次创出年内新高。整体来看，目前市场依然保持强势运行格局。
不过盘后有条消息值得注意。晚间央行公告称，为加强金融机构外汇流动性管理，决定自2021年6月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。北上资金是近期行情转强的重要推手，上涨前4个交易日4连阳的过程中，北上资金净流入超过470亿，这一罕见的短期大幅流入，带动沪指涨了近140点；上周五小幅流出下，沪指也相应出现小幅调整；周一北上资金再次转为净流入，大盘马上就又恢复上攻态势。而上述消息会给北上资金带来何种程度的影响？今天需要重点观察一下。
不过，尽管消息面因素或导致市场短线出现一些震荡，但在当前“牛市”之声再度泛起，市场风险偏好较高的背景下，暂时还不会有大幅调整的危险。而从整个6月来看，一方面市场风险偏好仍会处于较高水平。另一方面，微观资金面上，全年最高的约9000亿左右的单月大小非解禁规模，也将制约大盘上行的空间。整体上预计会是一种高位震荡的格局。
因此，在这个月的总体操作思路还是逐步控制仓位，以备未来市场风险偏好下降时带来的调整风险。同时，在控制仓位的基础上，积极把握市场中的一些结构性机会。
板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，电气设备、航空、半导体等涨幅居前，旅游、运输服务、酒店餐饮等表现靠后。题材方面，医美、锂电池、碳中和等较为活跃。
昨天早评中重点点评的锂电池继续走强，并且带动汽配股。锂电池方面，新纶科技(002341,股吧)、天际股份(002759,股吧)、多氟多(002407,股吧)2连板，露笑科技(002617,股吧)、金辰股份(603396,股吧)、诺力股份(603611,股吧)、江苏国泰(002091,股吧)、延安必康(002411,股吧)、石大胜华(603026,股吧)、科瑞技术(002957,股吧)、藏格控股(000408,股吧)、鼎胜新材(603876,股吧)及创业板科恒股份(300340,股吧)涨停。汽配方面，飞龙股份(002536,股吧)3连板，文灿股份(603348,股吧)2连板，精达股份(600577,股吧)、英利汽车、朗博科技(603655,股吧)、旷达科技(002516,股吧)、锋龙股份(002931,股吧)涨停。锂电池近期的强势一方面有行业景气度较高的原因，另一方面，近期的一些事件性因素，如：美国拜登新能源车激励法案通过、国内锂电巨头动作频频等，也起到了推波助澜的作用。在中美欧共振的情况下，预计21年全球电动车销量约530万辆，同比增长70%。电动化趋势明确，作为电动车上游的锂电池行业将维持高景气，可以继续作为中期关注方向。但短期连续大涨后，有震荡整理要求，追涨需谨慎，后续可重点关注两个领域，除了近期提到的钠离子电子概念外，4月下旬曾重点提到过的盐湖提锂题材也可关注。消息面上，据中国化工报报道，5月26日，由五矿盐湖有限公司主导，与西安蓝深环保科技有限公司合作研发的“盐湖原卤高效提锂技术研究”项目，在北京通过了青海省科技厅组织的专家评审。资料显示，全世界锂储量主要集中在智利、澳大利亚、阿根廷，合计约占全球锂储量的75%。中国生产锂盐超过60%的原料需要进口。就国内锂储量看，机构数据显示，我国锂资源量约为714万吨（金属当量），81.6%赋存盐湖中，10.9%为锂辉石形态，7.5%以锂云母形式存在。在全球锂电市场大跨步迈向TWh时代之际，加大盐锂资源的开发力度势在必行，盐湖提锂也将构成未来年全球新增锂矿产能的主体。根据此次评审专家中国工程院院士郑绵平介绍，此次五矿盐湖”盐湖原卤高效提锂技术研究”最大亮点在于，将目前青海盐湖普遍采用的盐田摊晒析出钠、钾后的老卤，再由车间进行镁、锂分离，并浓缩后提锂的产业化提锂技术路线进行变革，前置到从原始卤水直接实现钠、镁、钾与锂的同时分离及浓缩脱硼提锂，大大提高了锂离子的总收率。据五矿盐湖公司技术总监唐发满介绍，在工艺上主要省去分离浓缩时间长、收率低的盐田摊晒工序，将原来2年的生产周期缩短到20天。如果这一技术得到应用，必将大大提高我国盐湖提锂的产业化进程。盐湖提锂概念相关标的。
医美概念反复活跃，融钰集团(002622,股吧)12天10板，哈三联(002900,股吧)3连板，倍加洁(603059,股吧)2连板，金发拉比(002762,股吧)、青岛金王(002094,股吧)、拉芳家化(603630,股吧)、澳洋健康(002172,股吧)、奥园美谷涨停，医美板块由于资金介入程度较深，板块内的核心个股目前走势仍较为健康，在趋势没有走坏的情况下，如果已经介入了的朋友，后市仍可持股待涨。但由于整体估值是在是有点高了，此时再去参与，性价比不高，最好还是耐心等待后市波段调整之后的低吸机会。
碳中和昨天从分歧中走强，福建金森(002679,股吧)一字板反包打开高度，中军股深圳能源(000027,股吧)午后封板进一步带动市场情绪，顺控发展4连板，丰林集团(601996,股吧)、闽东电力(000993,股吧)2连板，岳阳林纸(600963,股吧)7天5板，康欣新材(600076,股吧)、华通热力(002893,股吧)、荣联科技、乾景园林(603778,股吧)、同兴环保、深圳能源等首板。此前锐叔曾提示过大家，由于有6月底碳交易将上线交易这一预期，碳中和题材还有反复活跃的机会。而消息面上，生态环境部发布印发《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》，意见提出，鼓励使用清洁燃料 ，重点区域建设项目原则上不新建燃煤自备锅炉。对碳中和细分领域又是一次助攻。在碳交易上线预期未落地之前，短线能力较强的朋友可以继续关注这一方向，同时需要注意的是，这波福建金森领涨但是后排标的相对乏力，深圳能源的涨停对板块情绪起到较大刺激，这两个标的后市的表现对整个题材的情绪影响会比较大。
昨天尾盘阶段爆出一个大消息。14:45左右，新华社报道，政治局今日召开会议，听取“十四五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》。14:57左右，新华社等媒体发布了此次政治局会议的全文内容，内容中包含放开三胎等政策。受此消息影响，尾盘二胎、养老相关概念板块有所拉升。而16:00收盘港股中，婴童用品企业好孩子国际暴涨达30.89％，母婴健康管理企业爱帝宫上涨21.67％，号称“辅助生殖第一股”的锦欣生殖上涨17.51％，辅助生殖基因检测企业贝康医疗也上涨了15.1％、综合育儿门户宝宝树上涨14.84％，童装制造、零售商米格国际控股上涨11.54％。值得注意的是，此次会议不仅强调了三孩政策，同时，也指出要促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接，例如：治理婚嫁不良风气、发展普惠托育服务体系、推进教育公平、完善生育休假和保险制度、实施奖励扶助和优惠政策等。这主要系单纯仅放开生育政策对出生率的增加效果仍然有限，因而在放开生育的同时，需要通过减轻家庭负担、完善社会保障、改善教育和抚养环境来提升生育意愿，从而提高出生率。此前，第七次全国人口普查数据已经于5月11日就正式披露，但是一直未有相关人口的表述或者政策出台，所以市场反应平平。而这次直接放开三胎，超出市场预期，市场自然将会反应这一预期差。但恐怕今天一开盘，相关题材股就会集体高潮，难有介入的机会。如果三胎题材暂时没有合适的介入机会的话，可以关注一下养老。本次会议中虽然审议的是《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》，但主题却是听取“十四五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报。因此，虽然市场可能最关注的是三胎，但人口老龄化此次放到了极其重要的位置，联想起之前多个部委调研养老政策，所以养老这块，未来肯定有很多利好会陆续发布，相关板块概念股中长线也有很大机会。在今天的权限部分，我们就将给大家分享一份“三孩+养老政策核心受益个股”名单，以供参考。
操作策略：
周一大盘延续上周的强势表现，不过消息面上，央行加强金融机构外汇流动性管理的举措，有可能会对北上资金动向产生影响，从而使得大盘存在短线震荡的可能。阶段性来看，一方面市场风险偏好仍会处于较高水平。另一方面，微观资金面上，全年最高的约9000亿左右的单月大小非解禁规模，也将制约大盘上行的空间。整体上预计会是一种高位震荡的格局。而今年基本面的大背景是“流动性收紧+通胀上升”，这一组合对市场并不太友好，加上结构性高估值的矛盾依旧存在，风险偏好难以持续全面提升，这段风险偏好相对较高的时段过后，市场仍将面临较大的下行风险，所以逢高控制仓位依旧是近期的最优选择。中期来看，流动性最充裕时期已过，今年货币政策有望逐步回归常态化，市场将进入“信用收缩+盈利扩张”阶段，整体市场仍有望保持区间震荡格局。操作上，继续坚持防御为上的策略，建议轻仓者暂时观望为主，若短线出现明显调整可少量加仓；对于重仓者来说，暂时持股待涨为主，但指数若进一步上涨，注意利用反弹机会逐步逢高减仓，同时注意根据当前市场风格变化以及结构性主线进行调仓换股。中线可逢低关注“低估值+顺周期”品种、以及景气度持续上升的行业。
（国金证券毛锐 SAC执业编号：S1130519020002）
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