个人养老金制度正式“出炉”，银行迎来新机遇。
4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（简称《意见》），提出在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。
据人社部数据，截至2021年11月末，全国基本养老保险的参保人数高达10.25亿人，这意味着大多数人都可以缴纳个人养老金。
《意见》规定，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础，账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。
每年或带来1000余亿增量资金
根据《意见》，目前参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。
“个人养老金制度主要是为那些没有第二支柱职业年金的弱势劳工或者中级收入者提供的一个补充养老的通道。因此，它的缴纳门槛很低，这样才能体现出制度的普惠性。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。
同时，《意见》也提到，人社部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。
有券商估算，在税优政策影响下，预计月收入在1万元以上的人群（5000元免税+约4000元专项扣除）更加有意愿通过参与个人养老金政策减少纳税基数。假设全国月收入1万元以上人数规模2000万人，其中愿意参与个人养老金的占比50%，那么将带来每年1200亿元资管行业增量。
“具有投顾能力的财富管理机构以及有资管能力的机构更受益。个人养老金作为获客产品，利好提升复购率，从而带来管理规模提升。”上述券商分析。
“不久的将来，各大商业银行将在这一领域展开激烈乃至于残酷的竞争，不少银行已经提前进行布局。”某金融监管政策专家表示。
有股份行表示，政策落地后，客户可通过该行手机银行、柜面等渠道开立个人养老金资金账户，持续转入个人税前收入的一部分，即可自主投资税收递延养老金融产品，获取持续收益，达到退休年龄后就可以从账户一次性或分次领取个人养老金。
在个人养老金领取方面，参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。
领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。
不过，《意见》明确，该政策选择部分城市先试行1年，再逐步推开，哪些城市将纳入试点并明确购买人范围等细则也值得关注。
银行将成最大的受益机构
在此次个人养老金资金账户推出之前，商业银行在第一支柱、第二支柱方面已经有了充分的实践，并为养老第三支柱业务积累了经验。
《意见》明确：个人养老金资金账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定；参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。
这意味着个人养老金资金账户开户，商业银行将成为最大的受益机构。商业银行的先发优势将非常明显，相当于再次巩固了银行账户体系在国民经济中的核心地位和不可动摇的基础设施角色。
某股份行称其已经做好了充足准备，个人养老金账户相关业务准备已基本完成。
值得注意的是，有业内人士表示，由于账户的唯一性，这或意味着如果个人养老金资金账户开户银行没有销售相关金融监管部门确定的金融产品，则无法购买到个人想要购买的产品；当然如果相关信息全联网，则可能不存在这方面的问题，但难度可能较大，后续需要关注。
而《意见》明确，个人可以变更个人养老金资金账户开户银行：参加人变更个人养老金资金账户开户银行时，应当经信息平台核验后，将原个人养老金资金账户内的资金转移至新的个人养老金资金账户并注销原资金账户。
“对于账户行而言，如果提供的账户管理服务、产品销售服务、财富管理服务不到位，客户仍然可以用脚投票。但是，我认为考虑到养老金融产品的长期性和账户的唯一性，率先拿下客户的个人养老金账户非常重要，后期其他机构再做争取翻盘的实操难度很大。”前述金融监管政策专家认为。
差异化满足客户需求
根据《意见》，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。
其中，银行理财、商业养老保险、公募基金已经有对应的相关养老产品。
有银行人士表示，在产品层面，预计会有一个监管准入的程序和名单制的管理。具体可以购买金融产品方面，仍有待相关金融监管部门确定并发布，发布渠道为个人养老金信息管理服务平台，该平台信息平台由人力资源社会保障部组织建设，同符合规定的商业银行以及相关金融行业平台对接，归集相关信息，并与财政、税务等部门共享相关信息。
去年10月，银保监会副主席肖远企曾表示，金融业要建立起多元供给格局，在精准细分客户群体的基础上，提供不同的养老金融产品，满足差异化的第三支柱产品需求。
光大证券金融业首席分析师王一峰则认为，居民投资需求多样，预计个人账户下的资金投资范围有望在股票、债券、存款、保险等资产的基础上，选择性地部分放开股权、对冲基金、不动产等高风险资产投资限制，即在稳收益的基础上适当放宽投资限制，实施分层管理，注重提高第三支柱投资的自由度与灵活性，充分发挥市场有效配置资源的作用，满足居民投资储蓄需要。
值得注意的是，参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品，并承担相应的风险。
证监会将出台配套制度
同日，证监会表示，《意见》确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。资本市场将助力养老金分享实体经济发展成果，促进实现养老金长期保值增值，积极应对人口老龄化;养老金具有长期性、规范性和规模性，通过积极投资资本市场，为实体经济提供更多长期稳定的发展资金。
“公募基金行业制度健全、运作规范、监管严格，服务投资者数量已超5.4亿，受托管理各类养老金资产超4万亿元，并创造了良好的长期收益，积累了丰富的管理经验。公募基金作为资本市场最成熟的专业机构投资者，服务社会大众理财，助力养老金保值增值，既是行业设立的初心，亦是行业发展的使命。”证监会指出。
证监会表示，下一步将加快资本市场深化改革各项措施落地，抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度，完善基础设施平台建设，优化中长期资金入市环境；持续加强机构和从业人员监管力度，提升管理人管理能力和规范化运作水平，强化投资者保护，保障养老金投资运作安全规范，促进个人养老金高质量发展。
参考：21金融圈、每日经济新闻等
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