债市要闻
【11月新增信贷和社融有望反弹 降准落地后或缩量续作12月到期MLF】
据财联社报道，近20家机构预测，11月中长期企业贷款受益于多种政策工具落地，有望推动信贷回升，预计11月人民币新增贷款和新增社融或将反弹至1.31万亿元和2.12万亿元，M2增速预计环比上月基本持平。此外，多家机构认为，随着12月5日降准0.25个百分点释放中长期资金，在流动性补充的基础上，预计央行可能缩量续作12月5000亿元到期MLF。
【广东：加快开展基础设施REITs试点】
12月5日，广东省发展改革委印发广东省关于加快开展基础设施领域REITs试点工作实施意见。意见提出，加快开展基础设施REITs试点。省本级新建重大基础设施项目应及时编制投融资方案和引进社会资本有关工作安排。支持地方国有企业、其他类型所有制企业开展基础设施资产常态化梳理盘点，推动符合条件的资产采用REITs、PPP和其它方式进行盘活。
【全国发行新增地方政府债券超4.6万亿 政策力促基建投资增长】
财政部日前发布数据显示，1—10月，全国发行新增地方政府债券46977亿元，其中一般债券7146亿元、专项债券39831亿元；10月新增地方政府债券4555亿元，其中一般债券156亿元、专项债券4399亿元。专项债作为扩大投资的重要工具，2022年发行规模创下历史新高，其中近七成投向基建领域。随着下半年以来稳投资政策的密集出台，基建投资正加快速度，进入年底最后冲刺阶段。
【412只基金在11月分红 债券型基金占比超七成】
在刚刚结束的2022年11月，合计412只基金分红，金额共计超过217.18亿元;相较之前的10月(103.61亿元)，分红总额增长明显。从不同基金类型来看，11月分红的基金中，债券型基金有306只，占比超过七成，分红总金额159.94亿元，较10月债券型基金(91.13亿元)增加近70亿元。
解读：业内人士认为，年末分红增加本来就是正常现象，这和基金投资者结构有关。一些债基的机构投资者占比较大，包括保险机构的资金等，年末这些机构有兑现当年业绩的需求，因此债基分红额总体会有所增多。
【中国人民银行与澳门金融管理局续签双边货币互换协议】
中国人民银行与澳门金融管理局续签双边货币互换协议，协议规模为300亿元人民币/340亿澳门元，协议有效期三年，经双方同意可以展期。
【上海联交所与广发银行签订战略合作协议，在金融资产交易、企业融资等方面进一步深化对接】
上海联交所近日与广发银行签署战略合作协议。双方将以本次签署战略合作协议为契机，在平台化搭建、数字化转型、党建活动等方面进一步加强合作，开启更加全面、更深层次合作的新篇章。上海联交所党委书记、董事长周小全表示，期待双方在金融资产交易、碳金融、知识产权、企业融资、私募股权份额转让、并购重组、公共资源交易、企业征信、大数据等方面进一步深化对接，形成更多务实合作，共同服务上海国际金融中心和上海科创中心建设；希望进一步巩固与广发银行、中国人寿(601628)集团的合作关系，共同服务“长三角一体化”国家战略。
【招商银行(600036)与万科集团签署银企战略合作协议】
招商银行与万科集团签署战略合作协议，双方将在房地产项目开发贷款、供应链融资、个人住房按揭贷款、债券投资、并购融资、租赁住房融资、跨境金融、绿色金融等业务领域，深化银企全面合作。
【国际清算银行：美国以外的机构通过外汇衍生品“隐藏”的表外债务预计高达65万亿美元】
国际清算银行（BIS）报告显示，美国以外的机构通过外汇衍生品“隐藏”的表外债务预计高达65万亿美元。另外，每天估计有2.2万亿美元的外汇交易存在结算风险，即交易的其中一方未能履行合约。
【俄财政部已用卢布支付将于2025年到期的欧洲债券息票】
据俄罗斯财政部的消息，财政部已用卢布全额支付了将于2025年到期的价值33亿卢布的欧洲债券息票。根据6月22日的总统令，俄罗斯财政部转入以卢布履行欧洲主权债券义务的新程序。
公开市场：
央行公告称，为维护月末流动性平稳，12月5日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日550亿元逆回购到期，因此当日净回笼530亿元。
信用债事件：
■“PR融创01”重组方案寻求再次调整，本金兑付最晚延至2025年12月9日；
■德信中国：12月5日，德信中国控股公告，旗下2022年到期的9.95%优先票据到期退市。早前11月21日，德信中国就表示，将对该票据进行交换要约。资料显示，该票据尚未偿还金额为3.48亿美元，最低接纳金额3.13亿元，原定到期日为2022年12月3日。公司目前尚未支付票据的未偿付本金和利息，但票据目前亦正在进行交换要约。
■泰禾集团(000732)：逾期借款本金585.37亿元，目前公司及各方尚未形成全面债务重组解决方案
■远洋集团：拟与新世界发展在内地及香港房地产开发或投资等方面合作
■川财证券收警示函，债券承销业务内部控制不完善等
■旭辉控股获邮储银行上海分行100亿意向性授信
■邮储银行上海分行为宝龙提供100亿授信
■甘肃建投2022年累计新增借款占上年末公司净资产的44.83%；
■联合国际授予杭州临江投资发展有限公司发行美元票据“BBB+”的国际长期发行债务评级；
■取消发行：建邺高投取消发行“22建邺高科MTN003”；大众公用(600635)取消发行“22上海大众MTN003”；武清经开取消发行“22武清经开MTN001”；金港资产取消发行“22金港MTN002”。
市场动态：
【债券市场|降准实施资金面充盈，隔夜回购利率续降1.1%下方】
尽管12月5日降准正式生效，但周末全国各地防疫放松消息此起彼伏，持续压制市场预期。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行；银行间资金面充盈，隔夜回购利率续降至1.1%下方；地产债普遍大涨再现临停潮，“20旭辉02”涨超43%。
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率涨跌不一】
货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行7.55BP报1.0714%，7天期下行1.8BP报1.6009%，14天期下行4.76BP报1.5785%，创逾一个月新低，1月期上行33.63BP报2.0215%。
资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行7.7bp报1.08%，7天期下行0.4bp报1.689%，14天期下行8.1bp报1.619%，1个月期上行0.6bp报1.929%。
银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.08%，跌7个基点；FDR007报1.64%，涨4个基点；FDR014报1.56%，涨1个基点。
银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.14%，跌8个基点；FR007报1.70%，与前一交易日持平；FR014报1.7337%，涨0.53个基点。
【欧债市场|欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌4.8个基点报3.094%】
欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌4.8个基点报3.094%，法国10年期国债收益率涨0.9个基点报2.312%，德国10年期国债收益率涨2.6个基点报1.873%，意大利10年期国债收益率跌1.2个基点报3.738%，西班牙10年期国债收益率涨1.9个基点报2.866%。
【美债市场|美债收益率多数上涨，30年期美债收益率涨3.3个基点报3.586%】
美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌2.63个基点报4.286%，2年期美债收益率涨11.2个基点报4.398%，3年期美债收益率涨12.7个基点报4.12%，5年期美债收益率涨12.1个基点报3.784%，10年期美债收益率涨8.2个基点报3.58%，30年期美债收益率涨3.3个基点报3.586%。